Trendanalyse

Trendanalyse er en momentum investering, der kun egner sig for personer, som minimum een gang/måned vil følge op på deres investering. Momentinvestering fungere ved, at man ser på den historiske udvikling og herefter forventer, at aktiemarked vil udvikle sig på samme måde den næste måned. Vi vil i den følgende kun benytte os af aktieindeks (EFTere eller aktiefonde). Ideen bag momentinvesteringen er at følge nogle udvalgte aktieindeks. Hver måned finder man det bedste indeks og investerer i dette for den kommende måned. Herved sikres 2 ting: a) Vi satser på en favorit, som har vist sin styrke. b) Vi får slogt det der ikke fungere (oprydning). Selve arbejdet med at finde den bedste, kan vi overlade til en computer, og lade den give os besked en gang om måneden, hvis der er nogen ændringer (f.eks via e-mail.). Det kunne se ud som: Download: som csv fil Resultat pr 202101001

Det mest gennemførte arbejde, jeg har set omkring dette, er af Scott Juds, som har lavet Sectorserfer. Deres hjemmeside kan ses på https://sumgrowth.com/. Han er ingeniør af baggrund og har benyttet forskellige algoritmer (digitale filtre) til at optimere sine resultater. Hans resultater er imponerende. Han opnår meget høje afkast samtidig med, at han reducere risikoen. En nærmere beskrivelse af filterteknikken bag kan findes i https://sumgrowth.com/downloads/Automated%20Polymorphic%20Momentum.pdf. Ulempen for en privatinvestor er at der kræver regnekraft. Fordelen er, at alt undtagen selve handlen er automatiseret.

Opbygning af Trendanalyse

Forenklet fungere det som en hørerapperat: Først filtreres lukkekursen for en fond/ETF gennem et digitalt lowpass filter for at fjerne sus og støj. Herefter sammenlignes resultatet/signalet med resultatet/signalet for de øvrige fonde og den bedste vælges. Filtrering af et enkelt signal kan se således ud:

Når kurverne er glattet ud, kan vi finde hældningskoefficienten (differentiere dem) og derved den langigtede trend for en udvalgt fond. Herefter sammenligner vi de forskellige fonde og vælger den bedste. Sector Serfer benytter op til 10 fonde, som som bliver sammenlignet, en gang pr. måned.. Hvis vi ser på nedenstående graf svarer det til at vælge den øverste kurve hele tiden.

Når vi skal kvalitetssikre vores algoritmer (inkl. de parametre der bliver brugt) og de fonde vi har forudvalgt, bruger vi en metode der kaldes “Back Testing”. Back Testing gå ud på, at vi går til bage i historien til f.eks for een måned siden og laver vores beregninger. Herefter kan vi sammenligne vores beregnet afkast for måneden med det, der faktisk er opnået. Beregningerne kan så udføres tilbage lige så lang, som vi har data til. Modellens parametrer kan herefter justeres, indtil vi når den bedste overensstemmelse imellem model og beregninger. Sectorserfers trendanalyse er suppleret med en “Sturmguard”. Aktiemarkedet opfører sig anderledes, hvis det kommer i modvind. Derfor skal der anvendes andre algoritmer, hvis det også skal fungere i et “baer” marked.

Trendanalyse for Europæiske fonde

Ulempen ved Sectorserfers investeringsunivers er, at den bygger på amerikanske fonde/ETFere, som ikke kan handles i Europa. Jeg har derfor valgt at opbygget et tilsvarende digitalt filter, og hver måned foretager jeg en tilsvarende beregning. Jeg har valgt at benytte ca. 30 fonde/ETFere. Beregningerne er udført, hvor jeg har valgt henholdsvis 1, 2 og 3 fonde/ETFere i hver måned (istedet for kun een). I første omgang har jeg valgt at anvende en tidsperiode på 4 uger (istedet for een måned) og så regnet tilbage 26 perioder, svarende til ca. 2 år. Jeg har hovedsagentligt anvendt EFTere eller akumulerende fonde for ikke at introducere støj i beregningerne. Gennemsnitligt afkastet pr. periode (4 uger) efter 26×4 uger (2 år):

 3 ETFer2 ETFer1 ETFMSCI WorldC25
Gennemsnitligt afkast pr. periode (4 uger)4,4%4,5%5,0%1,3%2,6%
Varians0,8%0,8%1,1%0,2%0,2%
Spredning8,7%9,1%10,3%4,2%4,3%
Afkast pr. periode for momentstrategier ved valg af 1,2 eller 3 sammenlignet med MSCI World og C25 indekset over 26 perioder på 4 uger svarende til 2 år

Resultatet viser, at vi opnår et højere afkast (min 3X MCSI World (verdensmarkeds)) i perioden august 2019-2021, ved at anvende en momentstrategi, hvor vi evaluere vores valg hver 4 uge og evt skifter indeks/EFT/fond. Alle kurser, der er anvendt, er lukkekurser.

Nedenfor vises resultatet for 26×4 ugers trendanalyse svarende til at vælge een ETF hver 4 uge. Dato er beregningsdato/handelsdato.

DatoValgt ETFBeregnet alfaRealiseret alfastartkursslutkurs
20-07-2021Lyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF – Acc5,7%1,3%120,6122,16
22-06-2021Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust (The)5,3%0,3%15,8815,93
25-05-2021iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)6,4%3,1%4,9945,148
27-04-2021iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)9,7%0,0%4,9924,994
30-03-2021iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)11,4%6,4%4,6914,992
02-03-2021ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ)15,0%-6,6%93,0886,95
02-02-2021ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)17,4%14,4%94,375107,98
05-01-2021ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)17,0%-0,3%94,6694,375
08-12-2020i-shares-global-clean12,5%8,6%10,29611,182
10-11-2020i-shares-global-clean10,9%0,3%10,26410,296
13-10-2020i-shares-global-clean9,7%24,7%8,23410,264
15-09-2020ark-innovation-etf Etf11,9%3,7%88,5891,83
18-08-2020ark-innovation-etf Etf14,6%7,3%82,5288,58
21-07-2020ark-innovation-etf Etf16,8%14,0%72,482,52
23-06-2020ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)17,2%10,6%48,0153,08
26-05-2020ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)8,3%18,3%40,5948,01
28-04-2020ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)-12,8%29,8%31,2840,59
31-03-2020i-shares-global-clean-5,2%-24,1%6,7345,113
03-03-2020i-shares-global-clean8,8%2,4%6,5766,734
04-02-2020ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ)7,9%9,6%38,309942
07-01-2020ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)8,6%-3,6%34,5833,35
10-12-2019iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)5,8%0,1%4,53954,545
12-11-2019iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)4,7%7,9%4,2074,5395
15-10-2019i-shares-global-clean3,2%-1,9%5,8425,733
17-09-2019i-shares-global-clean2,8%2,6%5,6945,842
Vi bemærker det voldsomme tilbage fald i foråret 2020. Strategien fortsætter med at være investeret.

Hver måned får jeg en liste over alle de ETFere/fonde, som jeg vælger imellem. Listen er sorteret på beregnet alfa dvs sige trenden eller gæt på det forventede afkast. Nedenstående viser en liste som er beregnet pr. 20. juli 2021.

ETFlisteBeregnet alfa
Lyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF – Acc5,7%
iShares MSCI India UCITS ETF USD (Acc) (QDV5)5,4%
Nordnet Danmark A5,2%
Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT)5,0%
Gabelli Global Small and Mid Cap Value Trust (The)5,0%
Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF 1C (XPQP)4,8%
Nordnet Indeksirahasto Suomi4,7%
iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF EUR (Acc 4,6%
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C (XDWH)4,6%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (SXR8)4,2%
i-shares-automation-robotics4,1%
iShares world index acc4,1%
i-shares-healthcare-innovation4,0%
Nordnet Indexfond Sverige3,9%
Nordnet Indeksfond Norge3,9%
Xtrackers MSCI Europe Small Cap UCITS ETF 1C (DX2J)3,7%
lg-battery-value-chain3,5%
ark-innovation-etf Etf3,4%
xtrackers-msci-emerging Etf3,0%
hangins-tech-megatrend3,0%
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)2,9%
ARK Fintech Innovation ETF (ARKF)2,6%
Xtrackers MSCI Singapore UCITS ETF 1C (XBAS)2,4%
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ)2,3%
iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc) (IUS2)2,0%
i-shares-global-clean1,9%
xtrackers-msci-china Eft1,6%
Xtrackers MSCI Thailand UCITS ETF 1C (XCS4)1,3%
Xtrackers MSCI Malaysia UCITS ETF 1C (XCS3)0,7%
Månedlig liste over ETFere sorteret på beregnet trend

Jeg har pr.primo august valgt at investerer i Nordnet Danmark A og Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT) .

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.